Creditor Relations

Finanzstrategie

Aufbauend auf den Grundsätzen und Zielen des Finanzmanagements hat der Aufsichtsrat im März 2010 eine Finanzstrategie verabschiedet. Sie berücksichtigt neben den Interessen der Aktionäre auch die Ansprüche der Fremdkapitalgeber. Durch ein hohes Maß an Kontinuität und Berechenbarkeit für die Investoren sollen die finanzielle Flexibilität und niedrige Kapitalkosten für den Konzern erhalten bleiben.

Kredit-Ratings

Kredit-Ratings stellen ein unabhängiges und aktuelles Urteil über die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens dar. Dazu werden der Geschäftsbericht sowie entsprechende Plandaten quantitativ analysiert und bewertet. Zusätzlich werden qualitative Faktoren wie Branchenspezifika, Marktposition sowie Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens berücksichtigt. Die folgende Tabelle zeigt die aktuellen Kredit-Ratings von Deutsche Post DHL Group sowie die zugrundeliegenden Faktoren.

Aktuelle Bewertungen von Deutsche Post DHL Group

Bewertung	Fitch Ratings	Moody's Investors Service
Langfristig Kurzfristig Ausblick	BBB+ F2 stabil	A3 P-2 stabil

Analyse	25. Februar 2019 PDF (1 MB)	11. September 2019 PDF (2 MB)
Update		1. Oktober 2019 PDF (1,1 MB)

+ Bewertungsfaktoren	Ausgewogenes unternehmerisches Risikoprofil Wachstum im Paketgeschäft getrieben durch den Internethandel Starke Marktposition bei globalen Express-Dienstleistungen mit anhaltendem Wachstum und Margenverbesserungen Solide Kreditkennzahlen und gute Liquidität	Größe und gutes Geschäftsprofil, unterstützt durch globale Führungspositionen in den Bereichen Express und Logistik sowie durch das große deutsche Briefgeschäft Unterstützung des Ratings, die aufgrund der indirekten Beteiligung des Bundes von 21% und der Bedeutung der Dienstleistungen des Unternehmens für die deutsche Wirtschaft in das Rating integriert ist Solide Kreditkennzahlen
- Bewertungsfaktoren	Strukturelle Volumenrückgänge im Briefbereich und Herausforderungen in Bezug auf die Kostenstruktur des Unternehmensbereich Post - eCommerce - Parcel Abhängigkeit von volatilen und wettbewerbsintensiven Märkten in den DHL-Unternehmensbereichen	Herausforderungen im inländischen Briefbereich, die sich aus dem strukturellen Rückgang im traditionellen Briefgeschäft ergeben Abhängigkeit von wettbewerbsintensiven Märkten und volatile Marktbedingungen in den Logistikbereichen Steigende Investitionen, die die Cash-Generierung beeinträchtigen

Bewertungsdefinitionen	PDF (372 KB)	PDF (1,2 MB)
Homepage Rating-Agentur	www.fitchratings.com	www.moodys.com

Anleihen und Instrumente

Die nachfolgende Übersicht bietet Ihnen die wichtigsten Informationen über die wesentlichen von uns begebenen Anleihen. Die Anleihe der Deutsche Post Finance B.V. ist in voller Höhe durch die Deutsche Post AG garantiert.

Überblick der wesentlichen Anleihen

Anleihe	Zinssatz	Volumen	Emittent	Buchwert 2018	Zeitwert 2018	Dokumentation	H1 2019	GB 2018
Standardanleihen im Rahmen des „Debt Issuance Programme“
2012/ 2022	2,950%	500 Mio €	DPF¹⁾	498 Mio €	546 Mio €	ZIP (2,0 MB)	PDF (3 MB)	PDF (13 MB)
2012/ 2020	1,875 %	300 Mio €	DPAG	299 Mio €	311 Mio €	ZIP (2,4 MB)
2012/ 2024	2,875 %	700 Mio €	DPAG	698 Mio €	784 Mio €	ZIP (2,4 MB)
2013/ 2023	2,750 %	500 Mio €	DPAG	497 Mio €	553 Mio €	ZIP (2,1 MB)
2016/ 2021	0,375 %	750 Mio €	DPAG	747 Mio €	755 Mio €	ZIP (1,7 MB)
2016/ 2026	1,250 %	500 Mio €	DPAG	497 Mio €	506 Mio €	ZIP (1,7 MB)
2017/ 2027	1,000 %	500 Mio €	DPAG	495 Mio €	483 Mio €	ZIP (2,4 MB)
2018/ 2028	1,625%	€750 Mio €	DPAG	741 Mio €	757 Mio €	ZIP (4,22 MB)

1): Deutsche Post Finance B.V.

: Zahlstelle: Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main

Anleihe	Zinssatz	Ausstehendes Volumen	Emittent	Aktuelles Wandlungsverhältnis	Aktueller Wandlungspreis	Anleihe- bedingungen
Wandelanleihe
2017/ 2025	0,050 %	1.000 Mio €	DPAG	1.797,4721¹⁾	55,6337 €¹⁾	PDF (307 KB)

1): Auf Grund der von der Deutsche Post AG gemäß Hauptversammlungsbeschluss vom 15. Mai 2019 am 20. Mai 2019 auszuzahlenden Bardividende in Höhe von € 1,15 je Stückaktie werden gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen mit Wirkung zum 16. Mai 2019 nach Berechnung von Conv-Ex Advisors Limited als Berechnungsstelle das Wandlungsverhältnis von 1.798,1264 auf 1.797,4721 sowie der Wandlungspreis von € 55,6134 auf € 55,6337 angepasst.

: Zahlstelle: Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main

Debt Issuance Programme (DIP)

In 2012 haben wir ein „Debt Issuance Programme“ mit einem Volumen von bis zu 8 Mrd € etabliert. Es bietet uns die Möglichkeit, Anleihen in maßgeschneiderten Tranchen bis zu dem vereinbarten Gesamtbetrag zu emittieren und flexibel auf die jeweiligen Marktkonditionen zu reagieren. Informationen zu den verschiedenen im Rahmen des Programms platzierten Anleihen finden Sie in der Tabelle oben.

Emittent	Deutsche Post AG; Deutsche Post Finance B.V.
Programmvolumen	€8.000.000.000
Arrangeur	Deutsche Bank
Dealer	Commerzbank Deutsche Bank HSBC Morgan Stanley BofA Merrill Lynch
Prospekt	PDF (4 MB)
Nachtrag	PDF (1 MB)

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